理財八寶箱:澳洲基金 股匯兩頭賺

理財八寶箱:澳洲基金　股匯兩頭賺-19th Nov 2007

原物料價格走升，澳幣升至23年新高，澳洲股市今年來也上漲近兩成。由于股匯兩頭賺，澳洲基金創造出高報酬，台灣核備的五檔澳洲基金，今年來平均報酬率高達38.29%。


亞洲股市輪番創新高，澳洲也是其中一匹黑馬，根據統計，台灣已核備的五檔澳洲基金今年來有34%以上漲幅，表現相當亮麗。台灣摩根富林明資產管理公司表示，今年澳幣兌美元升值逾13.14%，澳洲股市漲19.36%，對澳洲基金投資人來說是股匯雙賺樂開懷。

澳幣兌美元匯率在10月12日創下歷史新高到1：0.9046美元，市場上甚至預期，澳幣兌美元可能會達到1比1的水準。

法國巴黎資產管理公司表示，澳幣在近幾年來表現強勢的主要原因，在于澳洲經濟在2001年開始復甦，而澳洲央行即在2002年初開始其升息循環至今，至此開始帶動澳幣升值趨勢。

法國巴黎資產管理公司認為，未來澳幣的走勢，在美國聯儲局已開始降息、與澳洲央行至今不排除繼續升息下，可望繼續維持其強勢走勢。

澳幣計價 坐享升值

目前，台灣核備的五檔澳洲基金都是境外基金，霸菱與JF兩檔主基金以美元計價，另外的百利達、富達與安本環球三檔則以澳幣計價，五檔基金的全球總規模加起來超過新台幣552億。

隨著澳幣升值，讓三檔澳幣計價的澳洲基金在換算回台幣之后，因匯兌收益增加不少報酬率。以百利達澳洲基金為例，今年以來澳幣計算報酬率為20.93%，但換算成新台幣后報酬率為37.07%，其中的差距16.14%，就是澳幣升值帶來的匯率貢獻。

原物料加上貨幣升值題材，讓長期表現穩定的澳洲基金，在今年成為穩健型商品的大黑馬。

資源豐富 報酬穩健

摩根富林明資產管理公司表示，澳洲的投資價值在于：長期而言，一方面可以透過澳洲豐富的原物料，間接參與新興市場的成長，另一方面又因澳洲金融保險和醫療產業有成熟國家的發展，相對其他亞洲單一國家，澳洲的投資風險相對較低；但相對成熟國家，澳洲基金的報酬率又較高，這正是澳洲基金能夠提供穩健報酬的迷人之處。

JF澳洲基金經理人大衛‧史密斯（DavidSmith）指出，投資澳洲不能不看其原物料價值，由于近年來採礦、製造業與金融服務業等活動熱絡，各產業人力需求大增使澳洲失業率持續下滑，加上全球礦業公司現金充沛，但可開採礦源有限，促使近年來全球礦業類股間合併活動盛行，可望持續提振礦業類股價表現。

法國巴黎資產管理公司表示，澳洲蘊藏豐富的天然資源，目前澳洲出口最大宗的商品，包括小麥、黑煤與鐵礦等，其他還包括大麥、糖與棉花，受惠于原物料價格上漲，使得澳洲相關產業表現亮眼。

經濟榮景 邁入16年

大衛‧史密斯說，原物料成長商機已由直接受惠的礦業、西部地區向外擴散，從第二季國內薪資年成長率高達9%，創1989年來之最，以及非原物料產地的新南威爾斯、維多利亞省景氣加速擴張，顯示內需成長更趨均衡，配合第四季大選有利投資氣氛，成長動能維持高檔，使央行貨幣政策延續偏緊方向，避免擴張失速。

由于堅實內需加上企業投資蓬勃， 澳洲第二季GDP季度成長率超越預期達0.9%，年度成長率達4.3%，若不計受旱災打擊的農業，更高達5.2%，市場普遍看好澳洲穩步邁入第16年擴張榮景。

大馬缺直接投資管道

可惜的是，目前為止，大馬並沒有直接投資澳洲的基金，因此，投資者在澳洲這一輪股匯齊漲的趨勢中，就難以從中賺錢。雖然一些投資者可以通過外幣儲蓄賺取高利息，以及從高匯價中受惠，但是，投資專家認為，在境內進行外幣存款期限十分短，有最低存款的限制，以及在期限內不可動用存款的條件。加上，存戶必須以令吉存入戶口，期限結束時，也必須以令吉提款，因此，面對雙重的匯率轉換風險，這種種的不足，讓投資者可以從澳洲股匯表現中賺錢的機會顯得相對的低。

然而，投資專家透露，一些高收入人士仍可以通過私人銀行家，直接購買澳洲的股票或基金，在這趨勢中賺取可觀的回酬。

「澳洲貨幣漲勢十分穩定，地理環境也十分靠近大馬，因此，對大馬投資者有一定的吸引力。」

許多大馬人愛將孩子送到澳洲留學，因此預先在當地置業以及投資，也可以是為孩子日后升學所作的準備。


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