累積9150億美元債務 信用卡債務下一個風暴？

累積9150億美元債務 信用卡債務下一個風暴？


國際 2007-11-02 16:30
（紐約訊）美國今夏的次貸風暴未停竭，信貸危機也方興未艾，現在消費者債務鏈的另一環─信用卡債務，已經開始顯現出動搖的徵兆。
今夏的次貸風暴共涉及9000億美元資產，起自於多層再包裝的證券化債券，貸款公司過度放款，和消費者借貸了他們還不起的貸款，而該國的信用卡債務也高達9150億美元。
《財富》雜誌（Fortune）報導，若各大投資機構如花旗集團、美國運通和美國銀行等，開始為消費者信用卡債務做出“防災措施”時，可能會引發市場另一波恐懼效應。
9月份各銀行公佈的財報，揭示了自2001年以來最糟的業績，而越來越多的信用卡逾期未繳問題，也成了財報說明會上，與次貸問題被相提並論的話題。
首先是花旗集團，其上一季財報獲利下滑57%的主因，就是提高的消費者信用成本，並表示將編列22.4億美元的貸款損失準備，以應付未來可能發生的違約案件。
該集團首席財務員Gary Crittenden對分析員說，持卡人信用卡上的餘額已開始增加，首度開始利用預借現金功能的持卡人也有所增加，以他任職美國運通首席財務員7年經驗，他認為這表示未來將可能有問題發生。
美國運通也表示，他們已經預見了信用卡業務的壞兆頭，並將為核心的美國信用卡部門提高44%的準備金。其他銀行諸如美國銀行、Capital One與Washington Mutual等也聲稱，已在近期面對提高20%的信用卡債務損失。
因此，美國信用卡業務是否會成為下一個使全球信用市場緊繃的催化劑？
德意志銀行美國銀行業務分析員Michael Mayo說：“我們正身處可能看到骨牌效應的高警戒區。”
逾期未繳案例仍低 狀況與次貸問題不同
諮詢機構Tower Group分析員Dennis Moroney預期，當消費者的信用卡債逐漸堆高時，就是信用卡逾期未繳款大幅出現的時候了，因為美國消費者在房價仍高時，利用偏高的房產估值申請房屋淨值貸款，但當房價滑落，已經過度借款的消費者，就出現了難以償付的問題。
到時候，問題大概會這樣發生：就像擔保債務憑證一樣，信用卡債務被拆解、包裝，證券化之後賣出。提高的逾期未繳案件，不但會傷害發卡銀行，也會影響以信用卡應收帳款做為擔保發行的證券。當消費者違約時，這些證券的價值就會下滑，不但導致銀行的損失，也使投資組合中有購入相關證券的避險基金、投資機構和退休基金等投資失利。
而如果它造成的傷害散布夠廣，那麼信用卡債務能對經濟造成的衝擊，就和次貸問題一樣猛烈。
但目前信用卡債務的狀況與資貸問題並不盡相同。首先是在次貸問題全面爆發前數個月，抵押貸款市場逾期未繳案例就已節節升高，但目前信用卡的逾期未繳案例仍相當低。
CIBC銀行業分析師Meredith Whitney就認為，信用卡債務問題不會是下一個次級房貸。
Fifth Third Bancorp銀行首席財務員Christopher Marshall則說，美國的信用卡債務證券化已有悠久歷史，“它的內容很容易瞭解”，不像次貸證券化，相較之下“透明度不高，而且投資者也不關心。”



Source = http://biz.sinchew-i.com/node/6357